制圖：彭靂
近期，現金理財市場(chǎng)異�；钴S。6月13日，由支付寶與天弘基金合作推出的“余額寶”正式上線(xiàn)。短短一個(gè)月，“余額寶”的資金規模已突破百億元。隨后，多家互聯(lián)網(wǎng)公司也跟風(fēng)推出各種“理財”產(chǎn)品，諸如東方財富網(wǎng)的“活期寶”、數米基金網(wǎng)的“現金寶”等，著(zhù)實(shí)掀起了一波現金理財的熱潮。有理財人士指出，各種“寶”大都是通過(guò)貨幣基金來(lái)實(shí)現現金增值，因此，選擇這類(lèi)產(chǎn)品的理財邏輯可參考貨幣基金的投資技巧。
現金理財市場(chǎng)頻現“神器”
登錄支付寶帳戶(hù)，現在用戶(hù)已經(jīng)可以實(shí)時(shí)地將賬戶(hù)的富余資金轉入“余額寶”內，不僅沒(méi)有具體現金額度的限制，而且可以隨時(shí)贖回用于消費、轉賬。此外，用戶(hù)的閑散流動(dòng)資金還可以享受由天弘基金提供的貨幣基金的投資收益和增值服務(wù)。
一月不到募集資金規模超過(guò)百億元，閑散流動(dòng)資金的理財管理需求被全面引爆，“余額寶”這一條“鯰魚(yú)”正在攪動(dòng)著(zhù)整個(gè)金融業(yè)閑散流動(dòng)資金的理財管理市場(chǎng)。
“余額寶”實(shí)際上是將基金公司的基金直銷(xiāo)系統內置到支付寶網(wǎng)站中，用戶(hù)將資金轉入“余額寶”的過(guò)程中，支付寶和基金公司通過(guò)系統的對接將一站式為用戶(hù)完成基金開(kāi)戶(hù)、基金購買(mǎi)等過(guò)程，整個(gè)流程如同為支付寶充值一樣簡(jiǎn)單。業(yè)內分析人士指出，“余額寶”主要針對的是那些平時(shí)不太理財或者少理財的用戶(hù)，盡管這些用戶(hù)賬號里的資金并不多，但疊加起來(lái)也形成了不小的“長(cháng)尾效應”。
緊跟“余額寶”，目前不少網(wǎng)絡(luò )平臺業(yè)開(kāi)始做起這樣的流動(dòng)資金管理產(chǎn)品。據數米網(wǎng)“現金寶”的工作人員，目前數米網(wǎng)已經(jīng)有了340萬(wàn)有效客戶(hù)數。7月以來(lái)，“現金寶”關(guān)聯(lián)的是海富通貨幣A，在收益方面“現金寶”的收益率維持在3.56%，是活期存款利率的10.2倍，一年期定存的1.19倍。此外，“現金寶”管理的貨幣基金免收手續費，而且在贖回上采用“T+0”機制，沒(méi)有資金取現的滯留時(shí)間。
由于貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險最低的一類(lèi)產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩定的金融工具。而目前國內一年期定存整存整取利率僅為3%，低于貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%的水平。加之，這些理財產(chǎn)品多具有實(shí)時(shí)到賬、免費轉賬的功能，對一般理財散戶(hù)具有較強的吸引力。
流動(dòng)資產(chǎn)管理需求日益增長(cháng)
為了應對來(lái)自“攪局者”的挑戰，多家銀行、基金機構、廣州市多家銀行相繼推出相應閑散現金理財業(yè)務(wù)，大部分也是通過(guò)貨幣基金來(lái)達到“類(lèi)存款”流動(dòng)性，但收益更高的效果。還有不少銀行跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金免收管理費用，以此吸引散戶(hù)和其他投資者。
工商銀行廣州大道北支行某客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，“我們銀行貨幣方面的理財產(chǎn)品主要有‘貨幣基金’、‘靈通快線(xiàn)’等”。該經(jīng)理進(jìn)一步指出，以“靈通快線(xiàn)”為例，這款理財產(chǎn)品可以配合接駁股市中的閑散資金，產(chǎn)品是以日息結算的，年化收益率為1.8%，它的最大優(yōu)點(diǎn)為零手續費，顧客可以白天將資金放入股市投資，在當天股市結束后，通過(guò)網(wǎng)上銀行將余額資金轉入“靈通快線(xiàn)”，使閑散資金隨時(shí)“錢(qián)生錢(qián)”，顧客可以選擇隨時(shí)結束并取出現金，而無(wú)需預約。
該經(jīng)理還表示，理財散戶(hù)還可以做貨幣基金投資，目前的投資門(mén)檻為1000元—5000元，投資期限超過(guò)7天的，其年化收益率目前能達到5%，且沒(méi)有手續費。相比“靈通快線(xiàn)”的實(shí)時(shí)贖回，貨幣基金在贖回機制上，主要采用“T+2”的操作規范。
事實(shí)上，針對“流動(dòng)性”需求的理財，不少銀行已經(jīng)在“革活期存款的命”。日前廣發(fā)銀行與易方達基金合作推出智能金賬戶(hù)，與支付寶的“余額寶”功能類(lèi)似。該賬戶(hù)整合借記卡、信用卡以及貨幣基金，只要設定一個(gè)每月留存的現金額度，該賬戶(hù)會(huì )自動(dòng)將剩下的余錢(qián)購買(mǎi)易方達貨幣基金。此外，賬戶(hù)綁定信用卡消費，根據當月還款金額，賬戶(hù)自動(dòng)贖回貨幣基金進(jìn)行還款操作�！斑@相當于將存款放到了貨幣基金投資，但同時(shí)又盡量保持存款的流動(dòng)性和便捷性，銀行消滅活期存款的同時(shí)，也在革自己的命�！睒I(yè)內分析人士指出。
廣發(fā)銀行董事長(cháng)董建岳對此表示，“這些功能將會(huì )使客戶(hù)在享受高流動(dòng)性的同時(shí)，還可以享受最高相當于活期存款20倍的預期收益，是比存款收益更高，但又能保持流動(dòng)性，隨時(shí)可以提取使用的一款產(chǎn)品�！笔聦�(shí)上，利率市場(chǎng)化腳步邁得越來(lái)越快，未來(lái)客戶(hù)資源的競爭將會(huì )愈發(fā)激烈。顯然，廣發(fā)行推出這項業(yè)務(wù)或意在增加用戶(hù)的忠誠度，為未來(lái)的“硬仗”提前做好準備�！艾F金類(lèi)資產(chǎn)是家庭財富組合中必不可少的一部分。在我們向客戶(hù)提供財富管理服務(wù)時(shí)發(fā)現，目前市場(chǎng)上的現金類(lèi)管理產(chǎn)品無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)在流動(dòng)性、安全性、收益性和便捷性方面多元化的需求�！睆V發(fā)銀行個(gè)人銀行部總經(jīng)理呂詩(shī)楓表示。
在易方達基金公司副總裁劉曉艷看來(lái)，“余額寶”貨幣基金理財實(shí)際上同信用卡還款是一個(gè)概念，它們共同指向的對象是閑散資金理財。劉曉艷表示：“就閑散資金余額理財而言，‘余額寶’只做了一半，但實(shí)際上真正把余額理財和信用卡還款做到極致，能夠真正實(shí)現其功能的是銀行。如果銀行不做，那就只能是花絮，是社會(huì )生活當中的點(diǎn)綴�！�
隨著(zhù)各種現金流動(dòng)性理財產(chǎn)品的面世，未來(lái)銀行的活期存款減少，銀行收益也會(huì )大幅下降。因此銀行必須去尋找新的模式、經(jīng)營(yíng)方向和獲利的方式。這需要銀行有足夠的智慧、勇氣和社會(huì )責任感，也是銀行自身對未來(lái)發(fā)展趨勢的自覺(jué)認識。
■投資建議
算好資金使用的“接駁”時(shí)間
有理財專(zhuān)家指出，目前理財市場(chǎng)上針對流動(dòng)性現金的理財方式多種多樣，具體的理財選擇因人而異。對于活躍在淘寶等電商平臺上的年輕用戶(hù)而言，他們有限的經(jīng)濟實(shí)力很難從銀行存款和理財投資中獲得收益。而“余額寶”、銀行流動(dòng)資金理財等低門(mén)檻而又相對高收益的服務(wù)出現，契合了日常流動(dòng)資金的理財需要。
貨幣基金作為一種現金余額理財工具，多被看作銀行活期存款的良好替代品，適合擁有零散資金和活期需求的群體做短期投資。不過(guò)，銀行理財經(jīng)理提醒，貨幣基金在國內已經(jīng)歷了多年的發(fā)展，選擇貨幣基金要密切關(guān)注收益率排行榜，盡量選擇年化收益率靠前和過(guò)往業(yè)績(jì)優(yōu)良的貨幣基金。過(guò)往業(yè)績(jì)在一定程度上真實(shí)地反映了該基金的風(fēng)險管理水平，深入了解能更好地保障散戶(hù)現金理財的安全性。
另外，有分析人士指出，投資者要充分考慮資金的接駁使用需求，貨幣基金申購和贖回雖然靈活，但也存在一定的時(shí)間。如對于執行“T+x”時(shí)間操作的貨幣基金，貨幣基金當日申購或者贖回后，要隔“x”個(gè)工作日后資金才能到賬。
因此，不同于支付寶、活期寶等實(shí)時(shí)申購與贖回的貨幣基金購買(mǎi)方式，“T+2”到賬的貨幣基金贖回也有時(shí)間講究。該分析人士進(jìn)一步指出，投資者在周五則不宜申購，因為周六至周日均不享受收益和利息。此外，節假日前計劃申購貨幣基金的投資者要提前做好準備，因為許多基金為防止短期內大量資金涌入攤薄收益，往往會(huì )提前停止申購。 （●南方日報記者 黃倩蔚 實(shí)習生 魏可非）
