近日，一些銀行在未做公開(kāi)發(fā)布的情況下，大幅提高銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售手續費，引發(fā)廣泛爭議。業(yè)內人士指出，提升銷(xiāo)售手續費，會(huì )使客戶(hù)的投資收益有所降低，而與相對公開(kāi)的銷(xiāo)售手續費、托管費相比，沒(méi)有上限的“投資管理費”以及募集期活期計息對客戶(hù)造成的“隱形損失”其實(shí)更為可觀(guān)。在銀行的屢屢“暗算”面前，客戶(hù)更應學(xué)會(huì )精打細算，使理財行為更加專(zhuān)業(yè)、理性。

　　收益率大幅回落手續費“暗地飆升”

　　近日，在銀行理財產(chǎn)品收益率大幅回落的同時(shí)，一些股份制銀行“逆市”大幅上調銷(xiāo)售手續費，引發(fā)廣泛爭議。

　　據了解，廣發(fā)銀行推出的“薪滿(mǎn)益足理財夜市大眾客戶(hù)版”理財產(chǎn)品，銷(xiāo)售手續費一直是0.1%，7月初上調為0.2%，隨后又上升到0.3%，如今已躍升至0.45%，達到6月份的4.5倍；除此之外，記者在某股份制銀行的官網(wǎng)上看到，其推出的“同享盈”計劃理財產(chǎn)品，在7月2日，銷(xiāo)售手續費尚為0.1%，到7月9日，銷(xiāo)售手續費已翻一番到0.2%。

　　值得注意的是，在兩家銀行的官網(wǎng)上，記者并未看到上調手續費的通知。而鑒于銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的變化非常細微，非經(jīng)工作人員提醒，普通投資者的確很難發(fā)現。而記者在咨詢(xún)時(shí)，廣發(fā)銀行一位理財經(jīng)理甚至對記者做出了廣發(fā)銀行理財產(chǎn)品根本不收手續費的表述。

　　上海銀行天津北辰支行金融理財師張宇告訴記者，按照銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售慣例，一般是理財計劃的投資收益減去托管費、銷(xiāo)售手續費等費用，才是客戶(hù)拿到手的投資收益，用戶(hù)的收益和銀行的手續費是此消彼長(cháng)的關(guān)系。

　　平安證券首席策略分析師羅曉明認為，在現實(shí)操作中，銷(xiāo)售手續費并不是在客戶(hù)的投資收益里扣除的，也就是說(shuō)提高銷(xiāo)售手續費并不會(huì )影響銀行承諾客戶(hù)的預期收益率。但“盤(pán)子就這么大，銀行掙的多一點(diǎn)，客戶(hù)肯定就掙的少一點(diǎn)”。

　　“隱形費率”占大頭

　　值得注意的是，與明面上的手續費相比，銀行理財“隱形費率”的問(wèn)題其實(shí)更為突出。

　　多家銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，理財產(chǎn)品預期收益率計算公式為“理財計劃預期投資收益率-理財產(chǎn)品銷(xiāo)售手續費、托管費等費用”。按照銀率網(wǎng)數據，2013年以來(lái)發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品，托管費平均為0.05%，銷(xiāo)售費平均為0.26%。若銀行只按這個(gè)標準收費，可謂“非常厚道”，而事實(shí)上銀行最大的收費恰恰被隱藏在這個(gè)“等”里面。

　　記者在北京銀行推出的“心喜”系列理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中看到，“如果本產(chǎn)品的實(shí)際投資收益扣除其他各項費用后高于客戶(hù)可獲得的封頂收益，則超出部分作為投資管理費”。隨后，記者在各銀行的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中均看到了類(lèi)似表述。

　　中央財經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所副所長(cháng)李德峰告訴記者，理財產(chǎn)品一般都規定了預期收益率，超過(guò)預期收益率的投資收益往往被銀行以“投資管理費”的名義收取，這部分“隱形費用”遠大于明面上的銷(xiāo)售手續費和托管費。

　　記者發(fā)現，除了少數銀行明確規定了“投資管理費”的最高限額，大多數銀行的“投資管理費”在理論上講是沒(méi)有上限的。由于在各銀行理財產(chǎn)品的兌付公告中，并不標明“投資管理費”是多少，銀行在理財過(guò)程中到底掙了多少“隱形手續費”外界并不知道。而據業(yè)內人士根據某城商行的業(yè)務(wù)數據測算，“投資管理費”與投資者收益的比值可能超過(guò)40%。

　　事實(shí)上，除了“隱形管理費”，銀行在理財銷(xiāo)售過(guò)程中“占便宜”的行為也非常普遍。

　　中國銀行天津南開(kāi)區迎水道支行客戶(hù)經(jīng)理李連喜說(shuō)，銀行理財產(chǎn)品起息日之前的募集期只算活期利息，到期日與到賬日之間的清算期一般不計利息，許多看起來(lái)收益很高的理財產(chǎn)品，一掐頭一去尾，把銀行廉價(jià)占用資金的時(shí)間平攤下來(lái)，其實(shí)收益率并不高。

　　記者簡(jiǎn)單測算，一款60天年化收益率為6%的銀行理財產(chǎn)品，若客戶(hù)提前5天購買(mǎi)，清算期1天，則平攤下來(lái)實(shí)際的年化收益只有不到5.5%。

　　百姓理財需“細算”

　　對于銀行理財市場(chǎng)出現的各種“糾紛”，專(zhuān)家認為，一方面銀行需要有所反思，另一方面，客戶(hù)也應提高自身的理財能力。

　　中央財經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟研究中心主任李永壯認為，作為企業(yè)、獨立的市場(chǎng)主體，銀行在政策允許的范圍內對手續費進(jìn)行適當調整本無(wú)可厚非，但在調整之前應盡到足夠的告知義務(wù)，及時(shí)通過(guò)公告等形式告知客戶(hù)。

　　李德峰認為，銀行有義務(wù)詳細披露理財資金的投向、收益情況以及各項收費的明細，而不應把理財收費做成“糊涂賬”，更不應通過(guò)“隱形收費”，實(shí)現“賺了歸銀行、賠了歸客戶(hù)”的目的。那些通過(guò)延長(cháng)募集期等形式“偽造”高收益率的銀行理財，終究會(huì )被客戶(hù)發(fā)覺(jué)，被市場(chǎng)競爭淘汰。

　　中國銀行高級研究員譚雅玲認為，廣大理財投資者應增加金融知識，在形形色色的理財產(chǎn)品面前，把賬算明白，使理財更加專(zhuān)業(yè)、理性。