受益于水泥價(jià)格上漲以及相關(guān)基建項目利好刺激，昨日水泥板塊延續上漲趨勢，青松建化、上峰水泥、四川金頂3只水泥股漲停，板塊僅有3只個(gè)股微跌。有券商人士指出，水泥行業(yè)“淡季不淡”，下游市場(chǎng)需求恢復、基本面向好是資金追捧的邏輯所在，目前水泥行業(yè)基本面風(fēng)險較小，值得做一定配置以應對風(fēng)格切換，但需關(guān)注第四季度停產(chǎn)和需求共同作用下可能出現的價(jià)格沖高回落。

　　7~8月是水泥需求傳統的淡季，但在上半年政府穩增長(cháng)的信號頻出的背景下，一些鐵路基建項目逐漸開(kāi)工，水泥市場(chǎng)下游需求逐漸好轉，行業(yè)在淡季仍然保持了較快增長(cháng)。數據顯示，7月份全國水泥產(chǎn)量2.1億噸，同比增長(cháng)9.1%，增速較上月提高0.3%。

　　由于水泥是高耗能產(chǎn)業(yè)，煤炭?jì)r(jià)格持續低迷、回升乏力也令水泥股受益，但未來(lái)煤炭?jì)r(jià)格上漲，短期內影響水泥企業(yè)的盈利能力。

　　水泥價(jià)有沖高回落風(fēng)險

　　市場(chǎng)需求恢復的同時(shí)，水泥價(jià)格也是持續上漲。國泰君安認為，3季度華東地區淡季盈利低點(diǎn)的抬高及提價(jià)或將修正市場(chǎng)對華東水泥股的全年盈利預期。但長(cháng)江證券分析則指出，如果第四季度需求沒(méi)有超預期因素出現，水泥價(jià)格沖高后也會(huì )提前回落，直接動(dòng)因是盈利大幅提升后刺激生產(chǎn)線(xiàn)全線(xiàn)開(kāi)啟以及周邊的壓制，但目前看短期風(fēng)險較小并且擊穿去年高點(diǎn)的概率較大。