關(guān)于銀行理財產(chǎn)品的糾紛近幾年頻繁發(fā)生，這與理財產(chǎn)品投資者盲目相信銀行、未仔細研究銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)有一定關(guān)系。
雖然銀行理財產(chǎn)品信息披露透明度仍然不高，但從理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上多少能看出風(fēng)險的高低。投資者可在識別風(fēng)險后權衡風(fēng)險收益，避免買(mǎi)到大幅超出風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。
理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的第一部分通常為風(fēng)險揭示書(shū)，這是銀行按照監管的要求例行披露理財產(chǎn)品可能隱藏的各種風(fēng)險。但光看風(fēng)險揭示書(shū)沒(méi)多大用處，比如不保本的理財產(chǎn)品風(fēng)險揭示書(shū)里通常會(huì )提到“您的本金可能會(huì )因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受重大損失”。但風(fēng)險到底有多大，風(fēng)險揭示書(shū)通常不會(huì )告訴投資者。
筆者認為，投資者可以從以下三個(gè)方面來(lái)讀懂理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)：
首先，要看準備購買(mǎi)的產(chǎn)品是否為銀行理財產(chǎn)品。即使銀行工作人員銷(xiāo)售的產(chǎn)品也不一定就是銀行理財產(chǎn)品，投資者必須看清楚購買(mǎi)合同或協(xié)議是否有銀行的公章。去年以來(lái)集中爆發(fā)風(fēng)險的產(chǎn)品主要是有限合伙私募股權基金。此類(lèi)私募股權基金由于在工商部門(mén)登記注冊后就可以開(kāi)展業(yè)務(wù)，因此成為一些不法分子以理財的名義騙取資金投向高利貸領(lǐng)域的工具。投資者購買(mǎi)此類(lèi)有限合伙私募股權基金產(chǎn)品或者購買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)，可打銀行客服電話(huà)查詢(xún)是否為銀行代銷(xiāo)的產(chǎn)品。如果不是銀行代銷(xiāo)的產(chǎn)品，那么，這類(lèi)產(chǎn)品沒(méi)有經(jīng)過(guò)銀行篩選風(fēng)險高低則難料，另外，銀行也不會(huì )承擔任何責任。
其次，要看清楚理財產(chǎn)品的具體投向。不同的投資方向、投資標的，風(fēng)險程度會(huì )相差很大。投向股票、基金等領(lǐng)域的理財產(chǎn)品風(fēng)險較高，此類(lèi)理財產(chǎn)品在2009年曾成為風(fēng)險高發(fā)領(lǐng)域。投向股票、基金等領(lǐng)域的理財產(chǎn)品的收益表現與股市相關(guān)，凈值波動(dòng)較大，需要投資者有較高的風(fēng)險承受能力和對股市走勢的基本預判能力。否則購買(mǎi)了在股市高點(diǎn)建倉的理財產(chǎn)品，投資者將面臨漫長(cháng)的等待解套過(guò)程。
投向股票等領(lǐng)域的理財產(chǎn)品又分為兩種，一種是直接投資股票、基金等的理財產(chǎn)品。此類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險高低取決于投資股票、基金等領(lǐng)域的比重高低，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中約定投資股票、基金等領(lǐng)域的比例越高，風(fēng)險則越大，可能實(shí)現的收益越高，反之則風(fēng)險相對更低；另一種證券投資類(lèi)理財產(chǎn)品為結構化產(chǎn)品，近兩年銀行發(fā)行的證券投資類(lèi)理財產(chǎn)品大多為此類(lèi)產(chǎn)品。該類(lèi)產(chǎn)品大多認購結構化證券投資信托計劃的優(yōu)先受益權，通過(guò)結構化設計、止損安排等，在一定程度上保障了投資者的本金安全。
而如果理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中沒(méi)有股票、基金的字眼，只有債券等固定收益類(lèi)品種的字眼，那么此類(lèi)產(chǎn)品就屬于低風(fēng)險理財產(chǎn)品。
最后，還要看理財產(chǎn)品是否保本。上述有限合伙私募股權基金，以及投資股票、基金等領(lǐng)域理財產(chǎn)品大多為非保本的理財產(chǎn)品。其實(shí)，銀行還有不少理財產(chǎn)品是保本的。保本的理財產(chǎn)品又分為兩類(lèi)，一類(lèi)是固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品中的保本產(chǎn)品，有的銀行甚至還保證收益，此類(lèi)理財產(chǎn)品屬于所有理財產(chǎn)品中風(fēng)險最低的；還有一類(lèi)保本型產(chǎn)品是結構型理財產(chǎn)品，通常掛鉤大宗商品、匯率甚至股票的表現。此類(lèi)產(chǎn)品需要投資者對掛鉤的標的有所了解，以便對預期最高收益率實(shí)現的概率有初步的估算�！ 。ㄗC券時(shí)報記者 唐曜華）
