三、亞太金融中心

　　“亞太金融中心”是臺灣當前金融改革的目標和重點(diǎn)。如果溯其源頭，早在1990年代臺灣當局就曾提出過(guò)這一目標。當時(shí)為使島內經(jīng)濟進(jìn)一步國際化、自由化，以利臺灣在21世紀的亞太經(jīng)濟格局中占有一席之地，并成為亞太經(jīng)濟網(wǎng)絡(luò )中的重要聯(lián)結點(diǎn)，臺灣當局在1995年1月推出“發(fā)展臺灣成為亞太營(yíng)運中心計劃”，將臺灣未來(lái)發(fā)展方向規劃為六大中心：制造業(yè)中心、海運轉運中心、空運中心、電信中心、媒體中心和金融中心。其中“亞太金融中心”的目的，一方面是提高島內金融機構與金融市場(chǎng)的國際競爭力，另一方面著(zhù)眼于協(xié)助建設其它中心，以求更有效地進(jìn)行資金調度與運用，促進(jìn)企業(yè)的籌資、投資活動(dòng)，滿(mǎn)足民眾的理財需求。2000年民進(jìn)黨上臺后，臺灣的“亞太金融中心”計劃一度擱置，2008年國民黨在臺重新執政后又再次將其納入臺灣經(jīng)濟發(fā)展目標，且將其視為臺灣金融改革的一個(gè)重要里程碑。

　　2008年8月14日臺灣“金管會(huì )”通過(guò)了“亞太金融中心推動(dòng)計劃”，確定了“亞太資產(chǎn)管理中心”、“亞太籌資中心”、及“亞太金融服務(wù)中心”三大目標方向，具體包括短期（57）、中期（115）、長(cháng)期（45）計劃共有217個(gè)。三大中心各訂定有其衡量指標：“亞太資產(chǎn)管理中心”以金融機構的資產(chǎn)管理總額為目標，期望4年后島內銀行、保險、證券業(yè)者的資產(chǎn)管理總額，能從11.6萬(wàn)億元新臺幣增加為20.6萬(wàn)億元新臺幣，相當于新加坡及香港現行20萬(wàn)億元新臺幣的資產(chǎn)管理規模�！皝喬�籌資中心”的衡量指標則包括：上市上柜的家數及市值總額、企業(yè)募集資金的總額、金融機構的放款總額、資產(chǎn)證券化的發(fā)行總額等。希望4年后，上市上柜家數能由1,260家變?yōu)?,741家，上市上柜公司總市值在全球排名能從第19名進(jìn)到第16名，島內金融機構放款總額由18.4萬(wàn)億元新臺幣升到23.13萬(wàn)億元新臺幣。至于在推動(dòng)“亞太金融服務(wù)中心”方面，希望4年后至少要有3家全球前100大金融機構在臺設立營(yíng)運總部。

　　理論上講，金融中心是指具有發(fā)達的、多功能的金融市場(chǎng)的城市或地區。它是商品經(jīng)濟高度發(fā)展的產(chǎn)物，是在發(fā)達的工業(yè)生產(chǎn)和商品貿易的基礎上形成的。金融中心是經(jīng)濟中心的進(jìn)一步深化，作為一個(gè)城市，經(jīng)濟中心，才能發(fā)展成為金融中心。一個(gè)城市成為金融中心，具體表現是：銀行眾多，其它金融機構齊全，款項結算和資金融通方便、及時(shí)；票據貼現、股票和債券的發(fā)行、轉手買(mǎi)賣(mài)、信托投資、租賃、信息、保險等業(yè)務(wù)形式靈活多樣。作為現代國際金融中心，除了要具備一般金融中心的條件外，還必須政局穩定，允許外國銀行設立機構，有較自由的外匯制度，以及作為國際支付手段的貨幣條件等比較松散的經(jīng)濟政策。隨著(zhù)國際交往日益頻繁，國際金融活動(dòng)發(fā)展迅速，形成許多現代重要的國際金融中心，如紐約、倫敦、法蘭克福、東京、香港等。國際金融中心的作用包括：為跨國公司在國際間進(jìn)行資本調動(dòng)提供條件，促進(jìn)了國際資本的周轉；調節國際收支，促進(jìn)國際貿易發(fā)展；為經(jīng)濟發(fā)展提供資金；促進(jìn)銀行信用的國際化發(fā)展；起到債權、債務(wù)結算中心的作用。

　　國際金融中心的形成主要有兩種模式。一種是歷史上逐漸形成的，一般經(jīng)過(guò)地方中心、全國中心到世界范圍的金融中心這三個(gè)階段，如倫敦、紐約等國際金融中心。另一種是利用優(yōu)越的地理位置和實(shí)行優(yōu)惠政策，在不長(cháng)時(shí)間里形成和發(fā)展成為國際金融中心，如香港、新加坡等。由于這些金融中心所在地政局穩定、經(jīng)濟發(fā)展較快，在地理位置、金融機構和設施、通訊及服務(wù)方面具有不可取代的優(yōu)勢，加上當局根據本地區經(jīng)濟發(fā)展戰略需要，采取特殊政策加以積極引導，從而較快地使這些地區發(fā)展成為國際金融中心。臺灣“亞太金融中心計劃”的目標屬于后者，即發(fā)揮自身優(yōu)勢，將臺北建設成為以資金運籌為重點(diǎn)的國際性的區域金融中心。具體目標包括：符合國際規范的金融體制，資金進(jìn)出完全自由化；與國際主要金融市場(chǎng)銜接，加深臺北金融市場(chǎng)的國際化程度；配合其他營(yíng)運中心的發(fā)展需要，提供相關(guān)金融服務(wù)；成為臺商海外投資貿易活動(dòng)的資金調度中心；充分發(fā)揮現有票券、債券、股票市場(chǎng)的比較優(yōu)勢；繼續推動(dòng)建立籌款中心；發(fā)展成為金融資產(chǎn)管理中心。

　　作為國際金融中心，一般須具備以下條件：政治、經(jīng)濟環(huán)境相對穩定，能切實(shí)保證外國資本的利益，提高對外國銀行和投資者的吸引力；有寬松的金融環(huán)境。實(shí)行自由外匯制度或外匯金融管制較松，外匯調撥比較靈活，在存款準備金、稅率、利率等方面沒(méi)有嚴格的管制，銀行監管合乎世界水平，非居民參與金融活動(dòng)不受歧視；銀行機構比較集中，信用制度比較發(fā)達，管理制度比較健全，資金供求轉移比較便利，擁有高度發(fā)達的內部金融市場(chǎng)；擁有較完善的現代化國際通訊設施，地理位置便利，能適應國際金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；有一支國際金融專(zhuān)業(yè)知識水平較高和豐富銀行實(shí)務(wù)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員隊伍，能提供效率極高的服務(wù)。

　　建設臺北成為“亞太金融中心”的構想起源于香港回歸，臺灣當局判斷主權移交會(huì )影響香港金融業(yè)的發(fā)展，所以計劃發(fā)展臺北金融以取代香港在本區域的金融地位。然而經(jīng)過(guò)10幾年的發(fā)展，與1995年臺灣當局推出“亞太金融中心”計劃時(shí)的條件相比，臺北與香港在金融業(yè)方面的距離很難說(shuō)是縮小了，甚至可能是拉大了。香港的金融實(shí)力與地位還在繼續增強，而臺灣“亞太金融中心”的進(jìn)程卻嚴重滯后。在香港的外資銀行超過(guò)114家，分行超過(guò)1500家，這個(gè)龐大而高度發(fā)達的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )足以保障資本運作順暢。在世界股票市場(chǎng)排名第10位的香港交易所在全球股市大起大落的震蕩中始終保持平穩運作。作為世界七大外匯交易市場(chǎng)之一，香港外匯交易所沒(méi)有任何外匯管制，香港還是全球最開(kāi)放的保險業(yè)中心之一。為適應全球經(jīng)濟一體化的趨勢，香港將原有的聯(lián)交所、期交所及三家結算公司合并成控股公司，成立了香港交易及結算所有限公司，并將業(yè)務(wù)逐步向全球延伸�！蹲C券及期貨條例》的通過(guò)使證券市場(chǎng)環(huán)境更加公平、透明，進(jìn)一步鞏固了香港國際金融中心的地位。以集資額計，香港創(chuàng )業(yè)板已成為亞洲第二大二板市場(chǎng)。此外，香港證券業(yè)的電子化和無(wú)紙化已經(jīng)迅速實(shí)行。

　　1995年臺灣推動(dòng)“亞太金融中心計劃”時(shí)具有一定的優(yōu)勢條件：由于外貿增長(cháng)迅速，儲蓄急劇積累，民眾擁有雄厚金融資產(chǎn)；臺灣的GDP及人口規模比香港及新加坡大；擁有充足的外匯儲備，具有對外資本輸出的能力；臺灣制造業(yè)規模較大，會(huì )帶動(dòng)資金需求；在東亞地區擁有廣泛的貿易與投資網(wǎng)絡(luò )，有條件成為眾多跨國企業(yè)的區域總部所在地；地理位置適中，與歐洲、日本、香港及新加坡外匯市場(chǎng)都能在上班時(shí)間立即進(jìn)行交易。

　　而目前推動(dòng)新計劃則面臨更多不利因素，包括：國際金融危機沖擊全球，臺灣公股銀行民營(yíng)化等金融改革困難重重，臺灣金融業(yè)比重仍較低；國際銀行網(wǎng)欠缺；國際金融業(yè)務(wù)人才不足；外資公司進(jìn)入當地資本市場(chǎng)籌資困難；本地企業(yè)赴島外資本市場(chǎng)籌資困難；股票市場(chǎng)內線(xiàn)交易嚴重；金融交易保密性差。除這些技術(shù)性因素外，臺灣還在政局穩定性、機構獨立性、市場(chǎng)成熟性等方面遠遠落后于香港等國際金融中心。同時(shí)臺北還面臨上海建設金融中心的挑戰。上海有良好的經(jīng)濟大環(huán)境和廣闊的金融市場(chǎng)，稅率、物價(jià)、人工都很便宜，作為金融中心的可塑性非常高。在上海成立分支機構的外國金融機構的數目超過(guò)了臺灣，上海的經(jīng)濟增長(cháng)速度也遠超臺灣。上海建造國際機場(chǎng)、摩天大樓、海底隧道、磁懸浮列車(chē)，作為金融中心的基礎建設已初具規模。美國花旗集團副總裁威廉羅茲早有預言：上海未來(lái)可望與紐約一樣發(fā)展成為區域金融中心。

　　在這種形勢下，臺灣當局對“亞太金融中心”的內涵與目標是否需要調整為建設“具有臺灣特色”的區域金融中心是值得思考的問(wèn)題。無(wú)論對金融中心的定位如何，兩岸金融開(kāi)放無(wú)疑將成為臺灣發(fā)展金融中心的必要條件。（本文作者朱磊系中國社會(huì )科學(xué)院臺灣研究所經(jīng)濟研究室主任 經(jīng)濟學(xué)博士）

本網(wǎng)獨家稿件，如需轉載請與我網(wǎng)聯(lián)系

更多精彩請點(diǎn)擊中國臺灣網(wǎng)金融頻道　專(zhuān)家專(zhuān)欄