我國的商業(yè)信用政策經(jīng)歷了從開(kāi)放、禁止到再開(kāi)放的演化過(guò)程。每次商業(yè)信用政策的變遷都有深刻的經(jīng)濟體制變遷因素。國家禁止商業(yè)信用政策造成信用制度結構的殘缺，抑制了信用制度的功能，阻礙了社會(huì )資金的運行。國家開(kāi)放商業(yè)信用政策，促進(jìn)了信用制度結構的完善，優(yōu)化了商業(yè)信用的運行環(huán)境，拓展了實(shí)施宏觀(guān)調控的另一條渠道。
一、禁止商業(yè)信用——國家商業(yè)信用政策的第一次變遷
國民經(jīng)濟恢復時(shí)期和“過(guò)渡時(shí)期”，隨著(zhù)新民主主義經(jīng)濟體制的建立、發(fā)展以及轉向社會(huì )主義經(jīng)濟體制，國家逐步形成了禁止商業(yè)信用的基本政策。
國家對非國營(yíng)經(jīng)濟的商業(yè)信用實(shí)行利用與限制的政策。中國人民銀行對非國營(yíng)經(jīng)濟的商業(yè)票據給予承兌、貼現與重貼現，對私營(yíng)工商業(yè)經(jīng)營(yíng)埠際貨物運銷(xiāo)開(kāi)辦押匯；允許國營(yíng)經(jīng)濟對非國營(yíng)經(jīng)濟預付貨款、定金；允許國營(yíng)經(jīng)濟與非國營(yíng)經(jīng)濟之間發(fā)生賒銷(xiāo)賒購商業(yè)信用行為。但是，國家又試圖限制非國營(yíng)經(jīng)濟商業(yè)信用的發(fā)展，力圖將其置于國家銀行監督管理之下，要求國營(yíng)經(jīng)濟與非國營(yíng)經(jīng)濟間的商業(yè)信用，“必須商得銀行同意，受銀行監督”。
國家在國民經(jīng)濟恢復時(shí)期就已醞釀禁止國營(yíng)經(jīng)濟商業(yè)信用的政策。1950年12月中國人民銀行頒布《貨幣管理實(shí)施辦法》，規定國營(yíng)經(jīng)濟不得發(fā)展商業(yè)信用。為強化高度集中的計劃性的金融管理體制，1954年國家從信貸、結算等方面制定了取消國營(yíng)經(jīng)濟商業(yè)信用的措施。但是，短期內無(wú)法杜絕國營(yíng)經(jīng)濟廣泛存在的商業(yè)信用，國家決定逐步取消商業(yè)信用。
1955年國家大規模清理、取消國營(yíng)經(jīng)濟的商業(yè)信用后，到1979年改革開(kāi)放前，一直實(shí)行取消商業(yè)信用的基本政策。針對“大躍進(jìn)”時(shí)期商業(yè)信用的再次泛濫，1959年6月1955年國家清理、取消國營(yíng)經(jīng)濟的商業(yè)信用后，到1979年改革開(kāi)放前，持續執行了嚴格取消商業(yè)信用的基本政策。國家取消商業(yè)信用的基本政策，體現于國務(wù)院的有關(guān)指示以及中國人民銀行的各項規章制度之中。從這些先后出臺的文件中，可以看出計劃經(jīng)濟時(shí)期國家取消商業(yè)信用基本政策的發(fā)展脈絡(luò )。
1955年國家全面清理國營(yíng)經(jīng)濟單位的商業(yè)信用之后，在一段時(shí)期內商業(yè)信用受到抑制。但是，1958年興起的“大躍進(jìn)”給了商業(yè)信用再次泛濫的機會(huì )�！按筌S進(jìn)”時(shí)期，商業(yè)部門(mén)實(shí)行“大購大銷(xiāo)”，為了完成“大購”任務(wù)，商業(yè)部門(mén)指山買(mǎi)石，指水買(mǎi)魚(yú)，指樹(shù)買(mǎi)果，指規劃買(mǎi)商品，預付了大筆貨款；為完成“大銷(xiāo)”任務(wù)，商業(yè)部門(mén)賒銷(xiāo)了大量商品。為糾正商業(yè)部門(mén)脫離國家計劃購銷(xiāo)商品行為，中央指示：“商品賒銷(xiāo)和預付貨款的辦法，必須堅決停止”。1963年12月6日國務(wù)院又要求國營(yíng)企業(yè)堅決貫徹執行“錢(qián)貨兩清”的原則，不得預收、預付貨款，不得賒銷(xiāo)商品。此后，十年文化大革命期間，國營(yíng)經(jīng)濟的商業(yè)信用一直或明暗地存在。國家有關(guān)部門(mén)則一再重申取消商業(yè)信用的政策。1972年11月國家計委、財政部發(fā)布《關(guān)于切實(shí)加強流動(dòng)資金管理的通知》、1973年制定《中國人民銀行商業(yè)貸款辦法》、《關(guān)于外貿信貸管理若干規定》、《關(guān)于商業(yè)企業(yè)財務(wù)管理若干問(wèn)題的規定》，都嚴禁賒銷(xiāo)商品、預付貨款。到1977年7月中國人民銀行修訂《中國人民銀行國營(yíng)工業(yè)企業(yè)貸款辦法》、在《中國人民銀行結算辦法》，仍中，中國人民銀行要求各單位不準相互拖欠；不準賒銷(xiāo)商品；未經(jīng)國家批準，不準預收預付貨款。
但在計劃經(jīng)濟時(shí)期，由于經(jīng)濟運行的客觀(guān)需要，國家在實(shí)行禁止國營(yíng)經(jīng)濟商業(yè)信用的基本政策時(shí)，又根據實(shí)際情況，制定了允許某些領(lǐng)域某些形式的商業(yè)信用可“合法”存在的特殊政策計劃經(jīng)濟時(shí)期，雖然國家施行了取消國營(yíng)經(jīng)濟商業(yè)信用的基本政策，但是，由于經(jīng)濟運行的客觀(guān)需要，國家又允許某些領(lǐng)域存在某些“合法”的商業(yè)信用形式。，比如預付農副產(chǎn)品預購定金、允許某些預收、預付貨款繼續存在等。
二、開(kāi)放商業(yè)信用——國家商業(yè)信用政策的第二次變遷
十一屆三中全會(huì )后，國家逐漸開(kāi)始改變原先的禁止商業(yè)信用的政策，制定了提出有控制、有條件地逐步開(kāi)放商業(yè)信用的政策。
改革開(kāi)放后，由于經(jīng)濟運行中的商業(yè)信用得到快速發(fā)展，計劃經(jīng)濟時(shí)期禁止、取消商業(yè)信用的政策已不能適應新的形勢，國家開(kāi)始逐步變革。1981年為了加快銷(xiāo)售積壓物資，國家正式允許賒銷(xiāo)、分期付款等商業(yè)信用合法存在。1982年12月國務(wù)院指又發(fā)出示：要求“對于有利于發(fā)展生產(chǎn)，搞活經(jīng)濟，擴大商品銷(xiāo)售的商業(yè)信用，對于經(jīng)過(guò)批準允許賒銷(xiāo)的商品、分期付款和預收貨款的，各級銀行要予以支持”。國家在開(kāi)放商業(yè)信用時(shí)，也在探索如何以銀行信用控制、引導商業(yè)信用。1984年12月中國人民銀行頒布了《商業(yè)匯票承兌、貼現暫行辦法》，為了通過(guò)國家銀行信用引導商業(yè)信用，規定商業(yè)匯票除向銀行貼現外，不準轉讓流通，到期一律通過(guò)銀行轉帳結算。這些抑制商業(yè)信用發(fā)展的規定，到1988年后才逐步取消。改進(jìn)結算制度，規范商業(yè)信用，促進(jìn)商業(yè)票據的使用，1988年中國人民銀行改變了不準商業(yè)匯票轉讓的規定，允許商業(yè)匯票背書(shū)轉讓。1989年企業(yè)之間相互拖欠問(wèn)題，國家體制改革委員會(huì )也建議改變企業(yè)之間拖欠掛賬的做法，企業(yè)普遍實(shí)行商業(yè)信用的票據化，以改變企業(yè)之間拖欠掛賬的做法。1992年《中國人民銀行對金融機構貸款管理暫行辦法》，還推出了再貼現貸款優(yōu)先辦理優(yōu)先辦理，并享受優(yōu)惠利率的措施，進(jìn)一步促進(jìn)了結算工具的票據化。中國人民銀行中國人民銀行還于
總有來(lái)看，改革開(kāi)放到1994年前國家推動(dòng)商業(yè)信用票據化的主要目的，是將商業(yè)票據作為主要的結算工具，以減少、防止企業(yè)之間相互拖欠貨款。
1993年我國確立了社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的建設目標，政府對經(jīng)濟的干預由直接管理向間接調控轉變，中央銀行成為實(shí)施宏觀(guān)調控的重要部門(mén)。作為貨幣市場(chǎng)重要組成部分的票據市場(chǎng)。為適應社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，中央銀行對經(jīng)濟的干預也由直接管理向間接調控轉變。中央銀行的間接調控則是通過(guò)金融市場(chǎng)發(fā)揮作用的。作為金融市場(chǎng)重要組成部份的商業(yè)票據市場(chǎng)，成為中央銀行傳導貨幣政策、實(shí)施金融間接調控的重要渠道。國家的商業(yè)信用政策由推動(dòng)商業(yè)信用票據化，演化為規范商業(yè)信用的票據化與的政策目的，也由健全企業(yè)貨款結算工具，轉變?yōu)榻�、與完善票據市場(chǎng)并重的政策。
1994年中國人民銀行再次要求各級人民銀行和專(zhuān)業(yè)銀行要積極開(kāi)辦商業(yè)匯票承兌、貼現和再貼現業(yè)務(wù)，以促進(jìn)商業(yè)匯票的使用。1994年1994年中國人民銀行制定了《商業(yè)匯票辦法》、1994年7月中國人民銀行還制定了《再貼現辦法》，以發(fā)揮中央銀行的調控作用。[1] 特別是1995年《中華人民共和國中國人民銀行法》的頒布，確立了中國人民銀行依法獨立執行貨幣政策的地位；1995年5月10日全國人大常委會(huì )通過(guò)了《中華人民共和國票據法》的通過(guò)，建立了規范票據行為、保障票據活動(dòng)當事人合法權益的法制秩序促進(jìn)了商業(yè)信用票據化的健康發(fā)展。。此后，中國人民銀行下發(fā)《進(jìn)一步規范和發(fā)展再貼現業(yè)務(wù)的通知》，票據市場(chǎng)進(jìn)一步完善，再貼現開(kāi)始發(fā)揮傳導貨幣政策信號的作用。為健全中央銀行再貼現政策，中國人民銀行1994年7月制定了《再貼現辦法》，1995年下發(fā)《進(jìn)一步規范和發(fā)展再貼現業(yè)務(wù)的通知》，1997年實(shí)施中國人民銀行制定了《商業(yè)匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》，規定向銀行申請承兌的商業(yè)匯票出票人必須具備的條件、向金融機構申請貼現的商業(yè)匯票持有人必須具備的條件，以及承兌商業(yè)匯票的銀行必須具備的，1999年9月又發(fā)出《關(guān)于改進(jìn)和完善再貼現業(yè)務(wù)管理的通知》，2001年11月又頒布了《關(guān)于加強開(kāi)辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)管理的通知》，商業(yè)信用的票據化發(fā)展逐漸走上正軌組成部分。
三、商業(yè)信用政策變遷的原因
我國商業(yè)信用政策發(fā)生的兩次大變遷，都是隨著(zhù)經(jīng)濟體制的變革而變遷的，經(jīng)濟制度的變遷是其發(fā)生變遷的根本原因。
二十世紀五十年代國家禁止商業(yè)信用，其主要原因一是商業(yè)信用與計劃經(jīng)濟管理體制相沖突，二是蘇聯(lián)二十世紀三十年代信用改革的影響。商業(yè)信用是一種提前付款或延期付款的結算方式，也是一種短期融資手段。商業(yè)信用在一定條件下可以代替銀行信用，成為企業(yè)在銀行信貸之外的另一條融資渠道，一些國外學(xué)者稱(chēng)之為“商業(yè)信用渠道”。與銀行信用相比，商業(yè)信用具有自發(fā)性、難于實(shí)施計劃控制的特點(diǎn)，特別是中國傳統的掛帳信用、口頭信用，債權債務(wù)關(guān)系不通過(guò)國家銀行，也不通過(guò)市場(chǎng)轉讓、流通，國家更難于監控與管理。商業(yè)信用的非計劃性特征，與建國初期中國逐漸實(shí)行蘇聯(lián)模式的計劃經(jīng)濟體制是不相融的，進(jìn)入“過(guò)渡時(shí)期”后，我國經(jīng)濟管理的計劃性更加強化，商業(yè)信用與計劃經(jīng)濟管理的矛盾也更加尖銳。在這種情況下，國家出臺了取消商業(yè)信用的政策。
建國初期取消商業(yè)信用的外在原因，是受蘇聯(lián)二十世紀三十年代信用改革的影響。當時(shí)，蘇聯(lián)理論界認為，在社會(huì )主義社會(huì )中信用應集中于國家銀行，禁止商業(yè)信用，國家僅以直接的銀行信用形式貸款給各企業(yè)。二十世紀三十年代蘇聯(lián)取消了商業(yè)信用。第二次世界大戰后，不少新成立的人民民主國家都吸收蘇聯(lián)的信用改革經(jīng)驗。我國經(jīng)歷了與蘇聯(lián)信用改革前相似的國民經(jīng)濟恢復時(shí)期與“過(guò)渡時(shí)期”，吸收蘇聯(lián)經(jīng)驗，廢除商業(yè)信用，成為我國取消商業(yè)信用的外在原因。
改革開(kāi)放后國家開(kāi)放商業(yè)信用，一是面向市場(chǎng)化的制度環(huán)境已發(fā)生變化，商業(yè)信用的桎梏逐漸失去威力；二是國有企業(yè)及非國有經(jīng)濟不斷拓展商業(yè)信用，逼使政府開(kāi)放商業(yè)信用。十一屆三中全會(huì )后，隨著(zhù)中國市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，計劃經(jīng)濟的制度環(huán)境發(fā)生了漸進(jìn)式變革，這是國家開(kāi)放商業(yè)信用的前提。在計劃經(jīng)濟體制下，對國有企業(yè)而言，商業(yè)信用存在著(zhù)滿(mǎn)足緊缺商品的需求、增加可用資金、為發(fā)放獎金與增加福利創(chuàng )造條件等“外部收益”，誘使國有企業(yè)想方設法拓展商業(yè)信用規模。另外，非國有經(jīng)濟也見(jiàn)縫插針，利用商業(yè)信用擴展生存空間。改革開(kāi)放初期，商業(yè)信用對擴大企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售、勾通產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)節、活躍市場(chǎng)、沖擊僵化的計劃經(jīng)濟體制，都顯現出極大的活力。政府無(wú)法有效控制企業(yè)的商業(yè)信用行為，只得放松管制，商業(yè)信用作為適應市場(chǎng)經(jīng)濟制度結構的一項制度安排，逐漸納入政府的制度供給集合。
四、商業(yè)信用政策變遷的評價(jià)與展望
國家商業(yè)信用政策從“開(kāi)放——禁止——再開(kāi)放”的巨大逆轉，對我國的信用制度、金融制度及經(jīng)濟運行都產(chǎn)生了莫大的影響。
二十世紀五十年代到七十年代我國實(shí)行禁止商業(yè)信用的政策，以國家銀行信用制度取代商業(yè)信用制度，造成了單一的信用制度結構。由國家銀行信用一統天下的信用制度，是一種殘缺的信用制度，抑制了信用制度的功能，阻礙了社會(huì )資金的運行。二十世紀八十年代國家實(shí)行開(kāi)放商業(yè)信用的政策，疏導了長(cháng)期暗中存在的淤結的商業(yè)信用。我國恢復商業(yè)信用后，逐漸形成了與銀行信用、國家銀行（或財政信用）互為表里、相互配合的健全的信用制度結構。商業(yè)信用的廣泛發(fā)展，為貨幣政策在貨幣渠道、信貸渠道與商業(yè)信用渠道有效傳導打下了基礎，為國家鋪就了實(shí)施宏觀(guān)調控的另一條渠道。
國家的商業(yè)信用政策演化至今已取得不少經(jīng)濟與社會(huì )績(jì)效。為了推進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展，國家仍應將政策重點(diǎn)放在推動(dòng)商業(yè)信用的票據化方面，政府需要規范涉及商業(yè)信用票據化有關(guān)各方的行為，擴展票據化商業(yè)信用的范圍；政府應制定政策鼓勵商業(yè)承兌匯票的發(fā)展，改變商業(yè)信用票據市場(chǎng)中銀行承兌匯票比例過(guò)大的畸形結構；政府應鼓勵商業(yè)銀行積極開(kāi)展商業(yè)票據業(yè)務(wù)。另外，傳統的口頭式、掛帳式商業(yè)信用仍占商業(yè)信用的很大比例，也需要政府制定政策以保障其正常運行而不使債務(wù)債權鏈條發(fā)生斷裂。
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