2010年6月29日，大陸海協(xié)會(huì )與臺灣�；鶗�(huì )領(lǐng)導人在重慶簽署了《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》（ECFA）。該協(xié)議是兩岸經(jīng)濟交流經(jīng)過(guò)30多年互惠互補、相互依存發(fā)展的必然結果，是兩岸遵循世界貿易組織規則，結合兩岸經(jīng)濟發(fā)展的現狀和特點(diǎn)，按照平等互惠原則簽署的經(jīng)濟合作協(xié)議。它充分兼顧兩岸特色，是兩岸推進(jìn)經(jīng)濟全面深入合作的特殊安排。協(xié)議將開(kāi)創(chuàng )兩岸經(jīng)濟大交流、大合作、大發(fā)展的新格局，為兩岸攜手參與新一輪國際競爭提供了強有力的支撐，為兩岸經(jīng)濟關(guān)系逐步實(shí)現正�；�、制度化，并向未來(lái)更加自由化和機制化的方向發(fā)展提供了制度保障。在ECFA平臺上兩岸可以進(jìn)一步加強金融交流與合作。
一、擴大金融業(yè)市場(chǎng)準入
（一）ECFA框架下的兩岸金融市場(chǎng)開(kāi)放
ECFA包括文本和附件，在五個(gè)附件中，服務(wù)業(yè)早期收獲計劃列出了兩岸金融服務(wù)業(yè)的早期收獲清單，為兩岸金融開(kāi)放提供了方便。
在早期收獲清單中，大陸金融服務(wù)部門(mén)的開(kāi)放承諾包括銀行、保險、證券及期貨等方面。
第一，銀行業(yè)方面包括：
1.臺灣的銀行比照大陸“外資銀行管理條例”的有關(guān)規定，在大陸申請設立獨資銀行或分行，提出申請前應在大陸已經(jīng)設立代表處1年以上；
2.臺灣的銀行在大陸的營(yíng)業(yè)性機構申請經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請前在大陸開(kāi)業(yè)2年以上且提出申請前1年盈利；
3.臺灣的銀行在大陸的營(yíng)業(yè)性機構申請經(jīng)營(yíng)大陸臺資企業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的條件為：提出申請前在大陸開(kāi)業(yè)1年以上且提出申請前1年盈利；
4.臺灣的銀行在大陸設立的營(yíng)業(yè)性機構可建立小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機構；
5.為臺灣的銀行申請在大陸中西部、東北部地區開(kāi)設分行設立綠色通道；
6.主管部門(mén)審查臺灣的銀行在大陸分行的有關(guān)盈利性資格時(shí)，采取多家分行整體考核的方式。
第二，保險業(yè)方面包括：允許臺灣保險公司經(jīng)過(guò)整合或戰略合并組成的集團，參照外資保險公司市場(chǎng)準入條件（集團總資產(chǎn)50億美元以上，其中任何一家臺灣保險公司的經(jīng)營(yíng)歷史在30年以上，且其中任何一家臺灣保險公司在大陸設立代表處2年以上）申請進(jìn)入大陸市場(chǎng)。
第三，證券及期貨方面包括：1.對符合條件的臺資金融機構在大陸申請合格境外機構投資者（QFII）資格給予適當便利；2.盡快將臺灣證券交易所、期貨交易所列入大陸允許合格境內機構投資者（QDII）投資金融衍生產(chǎn)品的交易所名單；3.簡(jiǎn)化臺灣證券從業(yè)人員在大陸申請從業(yè)人員資格和取得執業(yè)資格的相關(guān)程序。
臺灣金融服務(wù)部門(mén)在早期收獲清單中的開(kāi)放承諾僅限于銀行業(yè)方面，即大陸的銀行經(jīng)許可在臺灣設立代表人辦事處滿(mǎn)1年可申請在臺灣設立分行。根據臺灣《臺灣地區與大陸地區金融業(yè)務(wù)往來(lái)及投資許可管理辦法》，大陸銀行可在臺設立一處辦事處或分行，如果是參股，大陸銀行參股臺灣單一金融機構最高持股5%；大陸銀行累計參股同一臺灣金融機構最高為10%。
1.申請辦事處的條件為：申請前3年無(wú)重大違規；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會(huì )員國設立分支機構并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)2年以上。
2. 申請分行的條件為：申請前5年無(wú)重大違規；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前200大；在臺設立代表處2年以上且無(wú)違規；已在OECD會(huì )員國設立分支機構并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)5年以上。
3.申請參股的條件為：申請前5年無(wú)重大違規；申請前1年在全球銀行資本或資產(chǎn)排名前1000大；已在OECD會(huì )員國設立分支機構并經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)5年以上。
ECFA簽訂后，8月26日臺灣當局通過(guò)“銀行、金融控股公司及其關(guān)系企業(yè)投資大陸地區事業(yè)管理原則”。主要規定有：
1.銀行、金融控股公司（金控）得依兩岸許可辦法，參股投資大陸地區金融機構。銀行持股50％的子公司、金控直接間接控制的關(guān)系企業(yè)，不得投資大陸地區金融機構。
2.銀行、金控得通過(guò)持股100%子公司，投資大陸地區融資租賃公司或其它經(jīng)主管機關(guān)核定的金融機構以外的金融相關(guān)事業(yè)。投資以1家為限，持股比率不得低于該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權股份總數25％。
3.銀行持股50％的子公司，投資大陸地區非金融機構以外的金融相關(guān)事業(yè)，對每一事業(yè)的投資金額不得超過(guò)該被投資事業(yè)實(shí)收資本總額或已發(fā)行股份總數5％。金控子公司投資大陸地區非金融機構以外的金融相關(guān)事業(yè)，持股比率合計不得超過(guò)該被投資事業(yè)已發(fā)行有表決權股份總數15％。金控及其子公司僅有創(chuàng )投投資時(shí)，不受持股比率15％限制，但金額不得超過(guò)新臺幣5000萬(wàn)元。
4.臺灣地區銀行或第三地區子銀行赴大陸地區設立分行、子銀行或參股投資，及臺灣地區銀行持有已發(fā)行有表決權股份總數或資本總額超過(guò)50%的子公司赴大陸地區投資，其累積指撥的營(yíng)業(yè)資金及投資總額合計數，不得超過(guò)申請時(shí)該銀行凈值的15％。臺灣地區金控赴大陸地區參股投資及其直接或間接控制的關(guān)系企業(yè)（不含臺灣地區銀行與其持有已發(fā)行有表決權股份總數或資本總額超過(guò)50%的公司及第三地區子銀行）赴大陸地區投資，其投資總額不得超過(guò)申請時(shí)該金控凈值的10％。
5.臺灣的銀行、金控通過(guò)持股100%子公司投資金融機構以外的金融相關(guān)事業(yè)，應由銀行、金控代向臺灣“金管會(huì )”申請，經(jīng)“金管會(huì )”核準后再向“投審會(huì )”申請。銀行、金控之子公司投資其它事業(yè)，無(wú)須向“金管會(huì )”申請，依“在大陸地區從事投資或技術(shù)合作許可辦法”直接向“投審會(huì )”提出申請。
（二）兩岸金融開(kāi)放與各自對外資金融開(kāi)放的比較
第一，銀行業(yè)。2006年12月11日開(kāi)始施行的《中華人民共和國外資銀行管理條例》規定：
1.設立外商獨資銀行的申請人應具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國境內已經(jīng)設立代表處2年以上；c、提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國家或者地區金融監管當局以及國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構的規定。
2.擬設中外合資銀行的股東，其中外方股東及中方唯一或者主要股東應當為金融機構，且外方唯一或者主要股東還應當具備下列條件：a、為商業(yè)銀行；b、在中華人民共和國境內已經(jīng)設立代表處；c、提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于100億美元；d、資本充足率符合所在國家或者地區金融監管當局以及國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構的規定。
3.擬設分行的外國銀行應當具備下列條件：a、提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于200億美元；b、資本充足率符合所在國家或者地區金融監管當局以及國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構的規定；c、初次設立分行的，在中華人民共和國境內已經(jīng)設立代表處2年以上。
4.外資銀行營(yíng)業(yè)性機構經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的，應當具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構批準：a、提出申請前在中華人民共和國境內開(kāi)業(yè)3年以上；b、提出申請前2年連續盈利；c、國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構規定的其他審慎性條件。
可見(jiàn)，大陸對臺灣銀行業(yè)的開(kāi)放條件優(yōu)于一般外資。在銀行設立及申請經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的各項條件審查中，臺資均比一般外資縮短一年，且考查盈利性資格時(shí)采取的多家分行整體考核的方式也更為寬松，這兩方面的優(yōu)惠待遇與內地和港澳簽署的CEPA中給予港澳銀行的待遇相同。此外，允許臺灣的銀行可在大陸建立小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機構、及為其設立綠色通道的優(yōu)惠權利均為臺灣銀行業(yè)所獨享。
第二，保險業(yè)。根據《中華人民共和國外資保險公司管理條例》，在大陸申請設立外資保險公司的外國保險公司，應當具備下列條件：1.經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)30年以上；b.在中國境內已經(jīng)設立代表機構2年以上；2.提出設立申請前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元；3.所在國家或者地區有關(guān)主管當局同意其申請。
保險業(yè)市場(chǎng)準入條件與ECFA早收清單中大陸對臺灣保險業(yè)的開(kāi)放條件相比較，大體相同，但允許臺灣保險公司可以通過(guò)整合或策略合并組成的符合條件的集團，即臺灣保險業(yè)者對“532條款”可以獲得從寬認定，金控母公司和子公司可以合并計算年限或資本額，仍比一般外資保險公司的市場(chǎng)準入條件更為優(yōu)惠。
第三，證券業(yè)。目前大陸并不允許外資證券公司在大陸設立獨資公司，外資參股證券公司的股東應符合條件如下：
1.所在國家具有完善的證券法律和監督管理制度，其證券監管機構已與中國證監會(huì )簽訂證券監督合作諒解備忘錄，并保持著(zhù)有效的監管合作關(guān)系；
2.在所在國家或者地區合法成立，至少有一名是具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的機構；境外股東自參股之日起3年內不得轉讓所持有的外資參股證券公司股權；
3.持續經(jīng)營(yíng)5年以上，近3年未受到過(guò)所在國家或地區證券監管機構和司法機關(guān)的重大處罰；
4.近3年各項風(fēng)險監控指標符合所在國家法律的規定和證券監管機構的要求；具有完善的內部控制制度；
5.具有良好的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
證券、期貨業(yè)市場(chǎng)準入條件也多了“給予適當便利”的彈性?xún)?yōu)惠。目前臺灣已有7家業(yè)者申請QFII資格，大陸審批QFII資格需證券監督管理委員會(huì )和外匯管理局同意，程序較為復雜，但大陸許諾給予臺灣業(yè)者申請時(shí)程上的便利，縮短時(shí)序。
至于臺灣對大陸金融業(yè)的開(kāi)放方面，在ECFA早收清單中只有銀行業(yè)一項，這與臺灣加入WTO時(shí)的金融業(yè)市場(chǎng)準入承諾相去甚遠�！杜_澎金馬單獨關(guān)稅區服務(wù)業(yè)特定承諾表及最惠國待遇豁免表》規定，臺灣允許外資投資或設立商業(yè)銀行、外國銀行分行、銀行國際金融業(yè)務(wù)分行、外匯經(jīng)紀商、信用卡機構、票券金融公司及信托投資公司。
1.商業(yè)銀行條件：除特許外，同一人持有同一銀行股份不得超過(guò)其已發(fā)行股份總數的5%，且同一關(guān)系人持股總數不得超過(guò)其已發(fā)行股份總數的15%；
2.外國銀行分行條件：外國銀行符合業(yè)績(jì)條件，或其資產(chǎn)或資本在全球銀行中排名前500名，可在臺灣申請設立第一家分行；
3.銀行國際金融業(yè)務(wù)分行條件：國際金融業(yè)務(wù)分行不得辦理外幣與新臺幣間的交易與匯總業(yè)務(wù)，且不得辦理直接投資公司股票及不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)，國際金融業(yè)務(wù)分行的客戶(hù)限于非居民及辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行；
4.外匯經(jīng)紀商條件：?jiǎn)我粛u內或島外金融機構投資的股權限于10%，金融機構以外的單一島內或島外投資者的股權限于20%，外國貨幣經(jīng)紀商投資不受上述限制。
（三）擴大開(kāi)放兩岸金融市場(chǎng)
兩岸金融交流與合作的最終目標，應符合兩岸經(jīng)濟活動(dòng)的實(shí)際需要。隨著(zhù)兩岸經(jīng)濟與人員的交流由單向轉變?yōu)殡p向，并且規模不斷擴大，兩岸金融市場(chǎng)的開(kāi)放也需要隨之擴大和延伸。目前最重要的是臺灣金融市場(chǎng)應考慮比照外資待遇向大陸金融機構開(kāi)放。兩岸經(jīng)濟往來(lái)正�；�，越來(lái)越多的大陸游客和企業(yè)進(jìn)入島內，金融需求與日俱增，而臺灣方面在要求大陸給予島內金融機構“超外資”的投資經(jīng)營(yíng)優(yōu)惠待遇的同時(shí)，卻堅持對大陸金融機構進(jìn)入島內進(jìn)行比外資機構嚴格得多的限制，這既不合情，也不合理。對大陸進(jìn)行有別于其它WTO成員的歧視性開(kāi)放，在與大陸就市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)行談判協(xié)商時(shí)“只要不給”或“多要少給”，都不符合WTO規則與精神；以大陸金融機構規模過(guò)大為限制理由，更難以解釋未對美、日等規模更大的金融機構做出特別限制的做法；即使是以“審慎漸進(jìn)”原則作為逐步開(kāi)放的理由，金融開(kāi)放“正�；钡墓澴噙^(guò)慢也會(huì )受到各方質(zhì)疑。因此，即使大陸金融機構未必有興趣或實(shí)力投資島內，臺灣方面仍應在法規方面放棄歧視性規定，提供公平開(kāi)放。從循序漸進(jìn)的角度出發(fā)，臺灣對大陸金融機構開(kāi)放的第一階段目標，可先以WTO承諾為標準，向大陸金融機構提供與外資相同的開(kāi)放待遇；第二階段隨著(zhù)兩岸ECFA內容的深入和不斷完善，雙方可提供對方“超外資”的投資經(jīng)營(yíng)的優(yōu)惠待遇。與此同時(shí)，大陸對臺開(kāi)放金融市場(chǎng)也應繼續降低準入門(mén)坎，如可考慮進(jìn)一步降低臺資銀行在大陸設立分支機構的資產(chǎn)要求，為臺資銀行投資大陸提供更便利條件。（本文作者朱磊系中國社會(huì )科學(xué)院臺灣研究所經(jīng)濟研究室主任 經(jīng)濟學(xué)博士）
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